Gapping Play en Zone Haute
Le Gapping Play en Zone Haute que nous allons voir dans cet article, est un assemblage de chandeliers japonais dont le nombre de bougies n’est pas déterminé à l’avance. Dans la littérature anglophone, la formation est aussi appelée High-Price Gapping Play.
La figure est composée de deux bougies haussières significatives séparées par une période de consolidation.
Le Gapping Play en Zone Haute est une figure relativement puissante qui annonce une continuation haussière. Cela peut être un bon indicateur afin de prendre position et profiter de la hausse.
Mais pour le trader, toute la difficulté réside dans le fait d’être patient, d’observer et de ne pas confondre le Gapping Play en Zone Haute avec d’autres figures graphiques.
Comment l’interpréter et quelle a été la psychologie des intervenants durant les séances ?
La figure se dessine généralement dans une tendance haussière bien installée. La hausse peut être modérée, mais ne doit pas montrer de signe laissant penser qu’un changement à la baisse est possible. Les acheteurs doivent avoir le dessus.
Avant de continuer, je souhaite faire une petite parenthèse afin d’éviter les confusions. Une hausse bien installée ne signifie pas que la courbe du prix soit vertigineuse.
Un hausse bien installée est avant tout une hausse qui dure. Un hausse qui ne présente pas de variations importantes avec de nombreux aller-retours entre des périodes ascendantes dominées par les acheteurs (bulls) et des périodes descendantes dominées par les vendeurs (bears).
De façon générale, plus la hausse est vertigineuse plus elle est propice à un retournement brutal. Mais revenons à notre Gapping Play.
Après une période de hausse relativement calme, les investisseurs qui semblaient attendre des informations économiques, se réveillent. Ils acquièrent de nombreux titres. Le cours de l’action grimpe.
La première journée se caractérise ainsi par un long chandelier haussier qui montre une présence accrue des acheteurs (bulls). Le signal est confirmé par des volumes largement supérieurs à la moyenne.
Puis le calme revient. Lors des journées suivantes, les échanges de titres sont décroissants. Les cours sont graphiquement contenus entre le milieu du corps de la première bougie et le plus haut. Les ombres ne débordent pas non plus. Le marché semble attendre quelque chose.
La pause, qui se matérialise ainsi par une suite de bougies à petits corps comme des toupies et des dojis, se prolonge et forme une sorte de dérive latérale.
En dessinant des lignes depuis les extrémités de la première bougie, on peut voir apparaître un petit triangle. Celui-ci est généralement plat sur le dessus.
Lorsque la nouvelle économique arrive, les initiés se dévoilent. Les cours ouvrent en très nette hausse. Le prix de l’action est alors supérieur au plus haut de la première bougie. Le marché repart dans de forts volumes.
La résistance est brisée. Les cours montent et forment un long chandelier haussier.
Représentation graphique du Gapping Play en Zone Haute
Le Gapping Play est une des rares figures ou le nombre de bougies qui la compose n’est pas déterminé par la théorie.
Malgré tout, des règles simples permettent de bien en comprendre la formation ainsi que de visualiser assez facilement le Gapping play en Zone Haute sur un graphique boursier.
La première bougie, doit être haussière et se distinguer des précédentes, mais sans excès.
La longueur du corps de cette dernière se situe dans la moyenne supérieure de ce que l’on rencontre habituellement sur le graphique.
La période de consolidation qui suit est composée d’un ensemble de bougies d’indécisions comme des toupies ou des dojis. Le placement de ces bougies est particulièrement important.
À partir de la première bougie, il est possible de définir une zone plus ou moins rectangulaire dont la base se situe au milieu du corps. La partie supérieure du rectangle est quant à elle placée sur le plus haut de la séance.
Les chandelles de consolidation sont généralement contenues dans ce range. Cela comprend également les ombres hautes et basses.
La période de consolidation s’achève avec une ouverture en gap par rapport à la limite supérieure du range. Cette dernière bougie qui ouvre une hausse bien plus significative qu’auparavant doit avoir une longueur de préférence similaire à la première. Mais vous rencontrerez de nombreuses exceptions qui n’invalideront pas pour autant le Gapping Play en Zone Haute.
Même si sur type de composition graphique, l’expérience permet d’éviter les pièges, il est important de retenir que le gap ne doit pas être trop important. En effet, un gap est presque toujours comblé. Et il n’est pas rare de voir se dessiner un pullback lorsque la hausse et le gap ont une taille conséquente.
Notez que de forts volumes doivent confirmer la hausse de la dernière bougie.
Gardez à l’esprit que la taille d’un chandelier est relative, et doit être interprétée en rapport des bougies antérieures. Ainsi, la force de la tendance véhiculée par un chandelier est en correspondance avec la longueur du corps de la bougie.
Plus le corps de la bougie est allongé, plus la tendance est forte.
Comment utiliser ces informations pour le trading ?
Le Gapping Play en Zone Haute est une figure efficace et qui confirme la tendance. Mais une certaine expérience peut être nécessaire afin d’éviter les pièges.
Les figures chartistes, à plus ou moins petite échelle en fonction de la longueur de la période de consolidation, peuvent aider à mieux apprécier la formation d’un Gapping Play en Zone Haute. Ainsi le range d’hésitation peut être contenu dans un rectangle, un triangle ou un triangle plat. Les biseaux semblent moins efficaces.
Dans les premiers jours, la figure peut être confondue avec un Harami. Puis suivant la disposition des bougies, une structure en 3 méthodes ascendantes peut prendre forme.
Arnaud Jeulin du site mataf.net observe qu’un pullback est fréquent après un Gapping Play en Zone Haute. Il suggère ainsi qu’il est parfois judicieux d’attendre la fin du pullback pour entrer en position.
François Baron explique d’après son expérience, que la figure est plus puissante lorsque les bougies d’hésitations viennent se placer au-dessus de la dernière grande chandelle haussière. Mais qu’il faut faire attention à ce que les cours ne soient pas en surachat.
Par ailleurs, lorsque certains chandeliers d’hésitations dépassent la résistance, il est possible que le gap du breakout ne soit pas parfait. Néanmoins, les volumes doivent se démarquer remarquablement sur la dernière bougie (breakout) et le corps doit être au moins aussi long que la première bougie.
Il est également important de bien vérifier qu’il n’y ait pas de résistance forte à proximité. Auquel cas, la hausse engendrée par le breakout de la dernière bougie pourrait être limitée.
Avez-vous déjà vu des Gapping Play sur un graphique boursier ? Dites moi dans les commentaires quelles ont été vos difficultés et vos réussites ?
