Le Chandelier Japonais à la bourse, c’est quoi ?

Le chandelier japonais est en bourse, un outil très important. Il permet de comprendre efficacement et de manière très simple ce qui s’est passée lors d’une ou plusieurs séances de cotations boursières. 

En apprenant à lire et interpréter les chandeliers japonais sur un graphique boursier, vous prenez une bonne longueur d’avance par rapport à d’autres intervenants.

Je ne vous cache pas que cela garde une certaine part de subjectivité. Mais l’expérience vous permettra d’affiner votre compréhension du marché. Et avoir une bonne compréhension du marché est la clé pour réussir en trading. 

Mais avant d’aller plus loin, il me semble essentiel de rappeler quelques principes de base sur le fonctionnement de la bourse. Même si le monde de la bourse vous est familier, il est important de bien avoir en tête toutes les informations nécessaires pour bien comprendre ce que sont ces fameuses bougies japonaises.

Pourquoi les prix fluctuent à la bourse ?

À la bourse, les traders et les différents investisseurs que l’on nomme aussi des intervenants achètent et vendent des actions et divers produits d’investissements tout au long de la journée. 

Nous avons donc d’un côté les acheteurs (bulls), puis de l’autre les vendeurs (bears).

Contrairement à ce que l’on pourrait penser, il ne s’agit pas de deux camps clairement distincts. En effet, un investisseur peut dans une même séance de cotation boursière être acheteur pour un produit et vendeur pour un autre.

Il en va de même dans la vie courante. Vous pouvez chercher à vendre votre auto, tout en souhaitant acquérir un bateau ou un ordinateur.

L’investisseur qui souhaite acheter ou vendre un produit de bourse, le fait en rapport de ses propres connaissances et de son ressenti.

En ce sens, le monde de la bourse n’est pas très différent de nos actions quotidiennes. Lorsque nous souhaitons acheter ou vendre un produit nous nous basons sur une série de critères qui nous sont propres.

C’est ainsi que le prix d’un produit fluctue en fonction de l’offre et de la demande. Plus la demande est forte et plus le prix augmente. Et inversement, lorsque la demande est faible ou décroissante, le prix baisse.

Mais quel est le rôle en bourse du chandelier japonais ?

Vous allez voir, c’est très simple !

Dans la vie courante, le prix d’un produit varie relativement lentement. La valeur d’une voiture d’occasion par exemple va baisser progressivement sur plusieurs mois ou plusieurs années. Il est alors assez simple pour un acheteur potentiel de juger et de comprendre le marché pour le modèle qu’il souhaite acquérir.

À la bourse, c’est un peu différent.

En raison du grand nombre d’intervenants, les prix peuvent changer très rapidement. Pour certains produits de bourses, par exemple, des variations s’opèrent chaque seconde. Il peut alors devenir assez complexe de représenter efficacement les changements sur un graphique, mais aussi de les comprendre. 

Par conséquent, à la bourse, le chandelier japonais est là pour simplifier les choses. On peut ainsi qualifier ces bougies japonaises comme étant un résumé des variations de prix pour une période donnée.

Les deux schémas suivants représentent la même variation de prix. D’un côté nous avons une courbe de prix et de l’autre un chandelier japonais.

Vous allez me dire qu’à première vue, ces deux schémas ne semblent avoir aucun rapport.

C’est pas faux ! Mais il ne faut pas s’arrêter là, car les apparences sont parfois trompeuses. 

Comment le chandelier japonais peut-il en bourse représenter des variations de prix ? 

La bougie japonaise résume les variations en 4 informations essentielles : 

• le prix en début de séance,
• le prix en fin de séance,
• le prix le plus haut atteint durant la séance,
• le prix le plus bas atteint durant la séance.

Lorsque le prix a augmenté, le corps du chandelier japonais est généralement de couleur verte. Ce qui est le cas du schéma ci-dessus. En revanche, lorsque le prix baisse, le corps de la bougie sera plutôt rouge ou noir.

Vous allez probablement vous demander si résumer une courbe en seulement 4 points est vraiment pertinent. Ne laisse-t-on pas filer des informations importantes en résumant autant la courbe de prix ?

La réponse est clairement non. 

Pour réussir en trading, ce qui importe est la capacité du trader à comprendre ce que l’on appelle la psychologie des intervenants. Vous devez être capable en un coup d’œil de savoir qui mène le marché. Les vendeurs ou les acheteurs ? 

Et sur ce point, le chandelier japonais est en bourse bien plus efficace. Mais, je vous explique ça plus en détail dans le paragraphe suivant.

Quel est l’avantage en bourse d’un chandelier japonais par rapport à une courbe classique de prix ?

C’est une très bonne question ! Et je vous remercie de l’avoir posée !

Une courbe de prix est une simple suite de valeurs représentées sous forme de points. Et il peut-être difficile pour l’œil de synthétiser l’information efficacement. Surtout lorsque le nombre de variations est important.

En revanche, le chandelier japonais va en bourse, se distinguer par le fait qu’il représente les cours sous forme de figures facilement identifiables et mémorisables.

Parmi les figures les plus élémentaires on retrouve la toupie, le marteau ou encore l’étoile filante.

Comme vous pouvez le constater sur le schéma ci-dessous, les noms sont assez évocateurs.

Existe-il d’autres figures de chandeliers japonais en bourse ?

Oui. On trouve en bourse de nombreuses autres figures de chandeliers japonais plus ou moins complexes comme l’Avalement, le Harami ou la Pénétrante haussière.

Vous pouvez d’ailleurs trouver la liste de toutes celles que j’ai traité en détail sur cette page.

Le côté pratique des chandelier japonais est que toutes ces figures ont des significations bien particulières par rapport à l’état du marché. Elles représentent l’état psychologique dans lequel se trouvent les investisseurs à l’instant T. Et comme les réactions humaines se répètent souvent face à un même événement, il devient ainsi possible en bourse grâce au chandelier japonais d’anticiper les mouvements de prix.

J’attire votre attention sur le fait qu‘il ne s’agit pas d’une science exacte.

L’information délivrée par les chandeliers japonais est sujette à interprétation, et devra être confirmée par d’autres indicateurs boursiers. 

Le trading est un art qui demande de la patience, de la persévérance et de l’expérience. 

De fait, Vous ne deviendrez pas riche du jour au lendemain par la seule connaissance des chandeliers japonais. Vous allez avoir besoin de pratiquer énormément le trading en virtuel avant de vous lancer et d’enregistrer vos premiers gains. 

De quoi est composée une bougie japonaise ?

En bourse, un chandelier japonais est composé d’un corps, ainsi que deux lignes qui viennent se placer sur le haut et le bas de la bougie. Ces lignes sont aussi appelées des mèches ou des ombres.  

Le corps représente la différence entre le prix de l’action en début de séance (ouverture) et le prix en fin de séance (clôture). 

Ainsi plus le corps de la bougie est long et plus la différence entre l’ouverture et la clôture est importante. À contrario, un corps de petite taille reflétera une faible différence.

La bougie ayant le plus petit corps s’appelle un doji. Il s’agit d’une figure très courante pour laquelle le cours d’ouverture et le cours de clôture sont égaux, ou presque. 

Ce chandelier représente l’indécision du marché. Les investisseurs ne savent pas quelle direction doit prendre la valeur de l’action. Les vendeurs (bears) et les acheteurs (bulls) sont à égalité. Personne n’a pris significativement la main sur la tendance.

Attention à ne pas faire l’erreur d’interprétation suivante !

Le corps du chandelier japonais, ne représente pas en bourse, les variations de prix. Il illustre uniquement le contraste entre la valeur d’ouverture et la valeur de clôture.

Ce sont les mèches qui démontrent les variations le plus efficacement. Mais je vous en reparle un peu plus loin.

Pourquoi les chandeliers japonais ont-ils des couleurs ?

Les couleurs permettent de distinguer visuellement la direction du prix. Tout simplement !

Le corps de la bougie est vert lorsque le prix de clôture est supérieur au prix d’ouverture. Inversement, le corps de la bougie est rouge lorsque le prix de clôture est inférieur au prix d’ouverture.

Ainsi, à la bourse, un chandelier japonais avec un corps de couleur verte implique par exemple un mouvement haussier. Le traders comprend rapidement grâce à la couleur, que le prix de l’action a augmenté.

En revanche, une chandelle avec un corps rouge implique un mouvement baissier. L’action a perdu de la valeur.

Les ombres ont-elles une importance particulière ?

Oui !

Les ombres d’un chandelier japonais sont plus importantes encore que la longueur du corps de la bougie, et même que la couleur.

Selon l’ancien trader du parquet de Chicago Romain Delacretaz, les ombres représentent la plus grosse partie de la bataille entre les haussiers et les baissiers. Il explique cela par le fait que les acheteurs poussent le prix vers le haut tandis que les vendeurs tirent le prix vers le bas.

Par conséquent, une bougie avec une ombre supérieure importante laissera entendre que les vendeurs ont été plus forts que les acheteurs.

Ainsi, l’histoire de la séance de cotation en bourse que représente ce chandelier japonais pourrait être interprétée comme suit par les investisseurs .

Durant la séance de cotation, la demande de titres à l’achat a été forte. Plus forte que l’offre. Et suivant la loi de l’offre de la demande, la valeur de l’action a augmenté de façon importante. 

Cependant, à un certain moment, des investisseurs ont commencé à douter. Ces derniers ont alors revendu leurs actions. Le prix a entamé une baisse.

Puis d’autres traders ont suivit, et le nombre de titres remis à la vente a été suffisamment important pour que la baisse se poursuive jusqu’à la clôture. Cette chute de prix a donc effacé en grande partie la hausse initiale.

Le point le plus haut de la mèche indique le prix le plus haut atteint durant la séance. La longueur de mèche montre alors dans notre l’exemple l’importance de la baisse. Sur une courbe de prix cela pourrait être représenté comme ceci:

En analysant rapidement le chandelier japonais de l’exemple, l’investisseur en bourse va en conclure que le camp des vendeurs (bears) a probablement été le plus fort. Il peut donc se préparer le lendemain à voir le prix de l’action entamer une baisse. 

Verrez-vous désormais en bourse les chandeliers japonais de la même façon ?